Финансовые полюсы планеты — Financial Poles of the Planet

Просмотров:  3301

Теория о том, что для больших денег нужна большая свобода, сегодня практически не обсуждается и является общепринятой. За последние три десятилетия количество стран, придерживающихся принципов свободного движения капиталов, заметно увеличилось. Либерализация движения капитала неразрывно связана с финансовой глобализацией, иначе говоря – зависит от растущей интеграции международных финансовых рынков.

Шейх Нахайян бин Мубарак Аль-Нахайан, министр высшего образования и научных исследований ОАЭ; Анатолий Зленко, министр иностранных дел Украины 1990 – 1994, 2000 – 2003, советник премьер-министра Украины

Многие склонны связывать процесс тотальной финансовой интеграции с развитием международной торговли, с деятельностью транснациональных финансовых корпораций. А вот по мнению польского аналитика Марека Домбровского, главной движущей силой этого процесса является технический прогресс. Именно достижения в области транспорта, связи и, в первую очередь, информационных технологий позволяют существенно снизить транзакционные издержки, и, в результате, увеличить международную мобильность капитала.
Можно бесконечно теоретизировать на эту тему. Но те, кто знаком с опытом деятельности Дубайского международного финансового центра (ДМФЦ), на практике имели возможность убедиться, что именно развитая инфраструктура Дубая, как мощного делового и транспортного узла, послужила основанием для возникновения эффективного финансового центра.
Федеральный декрет о создании Дубайского международного финансового центра в качестве свободной финансовой зоны был подписан в июне 2004 года. Уже через три месяца, а именно в сентябре 2004 года, состоялось открытие ДМФЦ, а в 2005 году начала свою работу Международная финансовая биржа Дубая. Однако объяснять столь динамичную реализацию проекта ДМФЦ лишь с точки зрения технического процесса было бы не совсем точно. Фактор, который не всегда учитывается экспертами-экономистами, но зачастую играющий решающую роль – это политическая воля правительства Дубая, в лице шейха Мухаммеда бин Рашида Аль-Мактума, вице-президента и премьерминистра ОАЭ и правителя Дубая, и его непосредственное участие в создании той самой инфраструктуры, обеспечившей успешность проекта, который с первых дней стал активно влиять на мировую систему оборота финансов. В итоге – крупные инвестбанки перевели финансовые операции по этому региону из своих офисов в Лондоне в отделения в Дубае.
Немаловажную роль в процессе привлечения международных финансовых институтов играет Управление финансовых услуг Дубая (DFSA). Так, например, за последнее время DFSA заключило меморандумы о взаимопонимании с национальными банками и регуляторами ценных бумаг Швейцарии и Люксембурга, с нидерландским Управлением финансовых рынков.
Как видим, уровень договоренностей довольно высок. Например, Швейцарская федеральная банковская комиссия, созданная в 1934 году, является независимым Федеральным агентством Швейцарии, ответственным за надзор над банками, инвестиционными фондами, фондовыми биржами и биржами вторичных ценных бумаг, дилерами по ценным бумагам и производным финансовым инструментам. Вне сомнения, заключенные двусторонние соглашения только будут способствовать тому, что количество финансовых институтов Швейцарии, уже ведущих свою деятельность в Международном финансовом центре Дубая, будет только увеличиваться – в условиях определенности обязанностей каждого регулятора.
Присоединение нидерландских фирм по оказанию финансовых услуг к Международному финансовому центру в Дубае – это, пожалуй, еще одно свидетельство высокого качества регуляторных стандартов ДМФЦ. Подобные факты укрепляют авторитет центра, подчеркивают важность сотрудничества с ним, информационного обмена в сфере финансовых услуг.
Сегодня Дубайский международный финансовый центр стал той площадкой, на которой работают структуры, способные привлечь на эмиратский финансовый рынок крупных международных инвесторов. Так, например, компания по предоставлению услуг инвесторам Moody’s Investors Service объявила об официальном открытии филиала в ДМФЦ. Считается, что Дубай и ДМФЦ послужат Moody’s хорошей базой для решения проблем роста регионального спроса, а также конкурентного анализа кредита и оценок.
Присутствие в ДМФЦ международных финансовых учреждений по предоставлению финансовых услуг, в частности Moody’s Investors Service, располагающей более чем 1000 аналитиков, прокомментировал Омар бин Сулейман, являющийся главой ДМФЦ: «Поддержание высоких темпов роста в большинстве ближневосточных экономик помогло региону стать основным предметом выбора для глобальных инвесторов, что, в свою очередь, выдвинуло на первый план критическую потребность в надежной информации о финансах. Мы приветствуем уважаемые международные финансовые учреждения по предоставлению финансовых услуг, в том числе и Moody’s Investors Service. Присутствие таких глобальных организаций представляет для МФЦ особую ценность».
На самом деле, это еще вопрос: кто больше выигрывает от представительства в Дубайском международном финансовом центре – сам центр или же те, кто вовремя сориентировался в конъюнктуре мирового финансового рынка и решил закрепить свое присутствие в регионе Персидского залива? Ответ, как это часто бывает, когда речь идет о больших деньгах, не может быть быстрым и лишенным солидного обоснования. В этом контексте весьма уместной была бы информация о деятельности инвестиционного подразделения Международного финансового центра в Дубае – компании DIFC Investments, председателем которой является глава МФЦ Омар бин Сулейман.
На сегодняшний день DIFC Investments является самым крупным внешним акционером немецкого банка Deutsche Bank, что произошло после приобретения инвестиционным подразделением Дубайского международного финансового центра 2,2% акций этого всемирного инвестиционного банка.
«Это еще одно стратегическое инвестирование ДМФЦ, и оно стало нашим дальнейшим шагом по формированию и укреплению инвестиционного портфеля. Мы считаем, что Deutsche Bank является очень солидной компанией, с устойчивой глобальной стратегией роста и квалифицированной командой управления, что полностью соответствует целям нашей стратегии», – вот как прокомментировал приобретение главный управляющий ДМФЦ и председатель компании DIFC Investments доктор Омар бин Сулейман. Это заявление подтверждает намерения инвесторов с Ближнего Востока наращивать свою долю в западных финансовых институтах. В прошлом году Дубайский международный финансовый центр увеличил свою долю в Euronext – общеевропейской бирже – до 1,3%.
Не так давно появились сообщения о том, что фонд под управлением Dubai International приобрел значительную долю одной из крупнейших в мире банковских групп – компании HSBC. Британский банк Standart Charatered также привлек интерес Дубая, а именно компании Instithmar, являющейся частью инвестиционного подразделения правительства Дубая. В итоге было приобретено 2,7% акций банка.
Наверное, нет ничего удивительного в том, что всемирно известная Лондонская бизнесшкола предлагает своим студентам обучение не где-нибудь, а в Дубайском международном финансовом центре, где предлагаются к изучению основы лидерства, финансы, маркетинг, управление кадрами и другие дисциплины. Причин воспользоваться возможностью обучения в Дубае более чем достаточно, и не всегда они связаны исключительно с профессиональным аспектом. Уже сейчас в Дубае живет около 100 тысяч граждан стран Евросоюза, которых в эмират привлекли его открытость, быстрые темпы роста и широкий спектр карьерных возможностей – в том числе и в сфере управления финансами.
Не так давно Дубайский международный финансовый центр объявил о грядущей постройке своей 400-метровой башни Lighthouse, призванной стать одним из самых заметных «маяков» Дубая. 66-этажное офисное здание расположится в середине комплекса Международного финансового центра. Интересно, что в стране, которой не грозит энергетический кризис, это здание в ДМФЦ будет возводиться с учетом энергосберегающих технологий, благодаря чему потребление энергии при эксплуатации дома будет снижено на 65%. Расход воды при этом планируется сократить вдвое, естественно, не в ущерб комфорту.
Южный фасад Lighthouse украсят четыре тысячи солнечных батарей, а в верхнюю часть строения будут органично вписаны три 29-метровые ветровые турбины мощностью по 225 киловатт каждая. Системы экономии воды, электрической и тепловой энергии будут сочетаться с рациональным использованием и выбором конструкционных материалов. Авторы башни собираются минимизировать неблагоприятный экологический эффекткак при возведении, так и в процессе эксплуатации здания.
Закрытая площадь Lighthouse составит примерно 90 тыс. кв. метров и будет заполнена не только офисами, но и атриумами с садами, конференц-центрами и магазинами. Так что гармоничное удовлетворение разнообразных потребностей обитателей очередного архитектурного эксклюзива – гарантировано.
Если отвлечься от проектов, которые для многих более похожи на фантазии Жюля Верна, чем на обыденность дубайской жизни, то останется только вопрос: что заставляет Дубай все время двигаться вперед? Наверное, хороший старт. Первый правитель Дубая шейх Рашид еще в 80-е годы XX века понял, что запасов нефти надолго не хватит (ведь 94% нефти страны находится на территории эмирата Абу-Даби). Поэтому доходы от нефтяного экспорта вкладывались не в субсидии или накопительные программы, а в развитие экономически важной инфраструктуры в самом Дубае. Сначала был построен крупнейший в регионе торговый порт Джебель Али, а с начала 80-х Дубай стал превращаться в региональный центр информационных технологий и финансов.
Весьма примечательно, что опыт развития Дубая сегодня тиражируется другими странами. Например, Казахстан, несмотря на оптимистические перспективы, открывающиеся для этой страны на фоне увеличения объемов нефтедобычи, сегодня уже всерьез претендует на лидерские позиции в качестве международного финансового центра, рассчитывая, конечно же, на активность эмитентов из Украины и России.
В Украине, в отличие от Объединенных Арабских Эмиратов и Казахстана, говорить об увеличении объемов нефтедобычи не приходится (к сожалению, нефтеносный шельф Черного моря, нефтяные запасы в центре Украины и в Карпатах чаще упоминаются в ходе политических баталий, нежели в выкладках компаний, готовых заняться разработкой местных энергоресурсов). Но ведь уже доказано, что не в нефтедолларах счастье. Однако надеяться Украине, например, на достижения в сфере разработки информационных технологий (и это притом, что в 1951 году в Киеве заработал первый в Европе компьютер) пока нет веских оснований. Что же не позволяет Украине реализовывать свои амбиции? Ответ хорошо известен тем, кто знает, сколько стоят в Украине деньги.
Международные эксперты считают, что главным недостатком ведения бизнеса в Украине является большая стоимость капитала и его недостаточность. А это негативно отражается на конкурентоспособности отечественной экономики. Таким образом, чтобы повысить конкурентоспособность украинских товаров и сделать капитал дешевле, необходима не только реформа банковской системы, но и доступ к международным финансам и специальным финансовым инструментам, чему в немалой степени способствовало бы создание Международного финансового центра в Киеве (читайте «Деловые Эмираты» №13, март-апрель 2007 г., «Станет ли Украина глобальным финансовым центром?»; «Деловые Эмираты» №14, «Расширяя финансовый арсенал» и наш сайт).
Задача по развитию в Украине финансового рынка может быть решена при наличии политической воли, выражающейся не только в декларативной готовности способствовать рынку, но и в конкретных шагах.