2024 году столицу Объединенных Арабских Эмиратов назвали самым богатым городом мира. Под управлением суверенных фондов Абу-Даби находятся активы на общую сумму около US$ 1,75 трлн.

Как говорится в исследовании отраслевого специалиста Global SWF, по объему суверенного богатства столица ОАЭ стала мировым лидером, обогнав Сингапур и Осло. В Абу-Даби находятся штаб-квартиры крупнейших суверенных фондов, включая Abu Dhabi Investment Authority, Mubadala Investment Company и инвестиционно-холдинговую компанию ADQ. В отчет также были включены активы Abu Dhabi Fund for Development, Tawazun (в том числе Edge) и федерального фонда Emirates Investment Authority.

ADIA, которая работает от имени правительства Абу-Даби, прямо и косвенно инвестирует в различные классы активов, включая акции, недвижимость и частные компании. Ее активы оцениваются в около US$ 1,05 трлн. В свою очередь, Mubadala с активами свыше US$ 320 млрд инвестирует в аэрокосмическую промышленность, полупроводники, металлы и горнодобывающую промышленность, возобновляемые источники энергии, нефть и газ, нефтехимию и фармацевтику.

КADIA, которая работает от имени правительства Абу-Даби, прямо и косвенно инвестирует в различные классы активов, включая акции, недвижимость и частные компании. Ее активы оцениваются в около US$ 1,05 трлн. В свою очередь, Mubadala с активами свыше US$ 320 млрд инвестирует в аэрокосмическую промышленность, полупроводники, металлы и горнодобывающую промышленность, возобновляемые источники энергии, нефть и газ, нефтехимию и фармацевтику.

Компания ADQ, созданная в 2018 году, располагает активами на сумму порядка US$ 240 млрд и владеет акциями более чем 25 портфельных компаний в семи экономических кластерах, включая жизненно важные секторы экономики Абу-Даби. Согласно отчету SWF Global, ожидается, что государственный капитал Абу-Даби, включая активы, управляемые центральными банками, пенсионными фондами и семейными офисами, вырастет с US$ 2,4 трлн (начало 2025 года) до US$ 3,6 трлн к 2030 году.

Абу-Даби не собирается останавливаться на достигнутых успехах: в ближайших планах — стать мировой столицей капитала, привлечь самых богатых людей планеты и крупнейшие семейные офисы. «Один из ключевых проектов, над которыми мы сейчас работаем, — это привлечение семейных офисов и сверхбогатых людей», – заявил исполнительный директор по инвестициям Abu Dhabi Investment Office (ADIO) Хареб Мубарак Аль Мхейри.

В числе инициатив ADIO (всего в разработке находится более 30 инициатив) – создание частных клубов и школпансионов, а также переговоры с местными банками, частный банкинг которых должен соответствовать ожиданиям самых богатых людей мира и их семейных офисов.

Как показывают исследования Deloitte, число семейных офисов в мире за последние пять лет выросло почти на треть, до около 8500, они контролируют капитал на сумму порядка US$ 6 трлн. 300 крупнейших семейных офисов находятся на Ближнем Востоке, к 2030 году, как ожидается, их число вырастет до 350.

Абу-Даби, который на протяжении долгих лет находился в тени Дубая, быстро превратился в место притяжения для международных управляющих активами, компаний по доверительному управлению семейным капиталом и хеджфондов. За последние несколько лет Abu Dhabi Global Market (ADGM), свободная финансовая зона эмирата, укрепила свой статус развивающегося международного финансового центра, сумев привлечь ряд наиболее известных участников рынка.

В сентябре 2024 года филиал своего семейного офиса открыл в Абу-Даби американский частный инвестор Леон Блэк, чье состояние составляет около US$ 15 млрд. Многонациональная инвестиционная компания BlackRock, выступающая эмитентом биржевого инвестиционного фонда Bitcoin и управляющая активами на сумму порядка US$ 12 трлн, также получила лицензию на ведение коммерческой деятельности в Абу-Даби.

BlackRock планирует получить лицензию в свободной экономической зоне ADGM, где свою коммерческую деятельность уже ведут такие криптовалютные компании, как Blockdaemon, M2 и Laser Digital. Как считает генеральный директор BlackRock Ларри Финк, Абу-Даби станет центром цифровизации и криптовалют, а также лидером в области искусственного интеллекта.

По его словам, сегодня столица Объединенных Арабских Эмиратов представляет собой маяк разнообразных возможностей, в том числе в области образования, спорта и других отраслей экономики. «ИИ станет следующей промышленной революцией. У Абу-Даби есть фундамент в области нефти и газа, однако экономика будет развиваться и в новых сегментах», – сказал Ларри Финк.

В общей сложности столица ОАЭ привлекла восемь глобальных финансовых институтов, под управлением которых находятся активы на общую сумму порядка US$ 650 млрд. Благодаря им Абу-Даби всего за год укрепил свой статус одной из самых быстрорастущих финансовых юрисдикций мира.

Абу-Даби сегодня выбирают такие финансовые лидеры и новаторы, как британский бизнесмен Асиф Азиз, известный филантроп и финансовый стратег Вафик Саид, египетский магнат Нассеф Савирис, соучредитель Binance Чанпэн «CZ» Чжао, индийская семья Адани, сингапурский предприниматель и лидер в сфере недвижимости Кишин РК, создатель одного из крупнейших в мире хеджфондов Bridgewater Associates Рэй Далио. В том числе благодаря им столица ОАЭ превращается в глобальный центр управления благосостоянием.

Как говорится в исследовании швейцарского частного банка UBS, Ближний Восток и Африка стали крупнейшим центром для миграции миллиардеров за пределами США. В 2024 году в регионе наблюдался рост числа мегабогатых людей на 27%, тогда как в США этот показатель оказался на уровне 28%.

Свои офисы в ADGM открыли такие международные управляющие активами, как американская компания Nuveen, управляющая активами на сумму порядка US$ 1,3 трлн, и PGIM, управляющая активами на сумму около US$ 1,4 трлн. Кроме того, в ADGM появились офисы международного хедж-фонда Brevan Howard и компании по доверительному управлению семейным капиталом Elysium Management.

С появлением большего числа компаний по управлению активами и хеджфондов ADGM стала свидетельницей стремительного роста объема активов под управлением (AUM). По данным ADGM, за первые шесть месяцев 2025 года объем AUM вырос на 230% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. К концу июня 2025 года в ADGM работало около 120 управляющих фондами и активами, управлявших примерно 150 фондами. Более того, количество лицензий, выданных на конец июня 2025 года, увеличилось более чем на 22% по сравнению с предыдущим годом.

Основой привлекательности ADGM является ее нормативно-правовая база, созданная по примеру английского общего права. ADGM стремится обеспечить прозрачную, предсказуемую и благоприятную среду для ведения бизнеса благодаря деятельности Управления по регулированию финансовых услуг. Помимо юридической прозрачности, ADGM предлагает экономическую эффективность.

Эксперты заявляют, что ADGM предлагает экономически эффективную модель ведения бизнеса, в частности для стартапов и небольших компаний, с более низкими регистрационными сборами и более гибкими вариантами обустройства офисных помещений.

Стратегическое расположение Абу-Даби делает его воротами в регион Персидского залива и открывает дорогу на более обширные рынки развивающихся стран, что в сочетании с инфраструктурой мирового класса и высоким уровнем жизни делает эмират привлекательным местом для международных финансовых институтов.

Согласно данным ежегодного отчета BCG о мировом финансовом богатстве, общая сумма чистых частных активов ОАЭ достигла US$ 3,1 трлн к концу 2024 года. По оценкам экспертов, в течение следующих 5 лет в мире будет накоплено порядка US$ 95 трлн финансового богатства. В настоящее время ОАЭ, являясь седьмым центром концентрации финансовых активов в мире, могут обогнать Нормандские острова и остров Мэн и стать шестым центром концентрации финансовых активов к 2028 году.

Темпы роста объема финансовых активов ОАЭ опережают темпы роста объема финансовых активов в таких традиционных европейских центрах концентрации финансовых активов, как Швейцария, Великобритания и Люксембург, кроме того составляя конкуренцию Сингапуру и США.

Подобные изменения отражают тренд на географическую диверсификацию и рост объема финансовых активов на рынках Ближнего Востока и Азии. Несмотря на ожидания того, что Швейцария сохранит свои позиции в качестве ведущего центра концентрации финансовых активов, захватив от 15 до 20% мирового рынка финансовых активов к 2028 году, она столкнется с жесткой конкуренцией за первое место, причем ОАЭ являются явным претендентом на лидерство.

Перспективы темпов роста финансового богатства ОАЭ выглядят многообещающими. Финансовое богатство ежегодно увеличивалось на 7,9% в период с 2019 по 2024 год, достигнув US$ 1,05 трлн в 2024 году. Прогнозы указывают на то, что подобные темпы роста будут сохраняться, при этом ежегодные темпы роста чистых активов составят 7,4%, достигнув суммы в US$ 1,55 трлн к 2028 году.

В период с 2019 по 2024 год темпы роста реальных активов достигли 9,3% в год, и, как ожидается, они увеличатся до 8,7% в год, достигнув общей суммы в US$ 3,2 трлн к 2028 году. Финансовые обязательства остались примерно на уровне US$ 185 млрд и, согласно прогнозам, останутся в том же диапазоне, достигнув суммы около US$ 245 млрд к 2028 году.

Ожидается, что чистое богатство ОАЭ, которое включает финансовые, реальные активы и финансовые обязательства, увеличится с US$ 3,1 трлн в 2024 году до US$ 4,6 трлн к 2028 году. Как известно, финансовый ландшафт ОАЭ характеризуется большой концентрацией сверхбогатых частных лиц. Доля активов сверхбогатых людей из ОАЭ, общая сумма которых достигает US$ 110 млн, составляет 30% от общего количества активов ОАЭ, что более чем вдвое превышает средний мировой показатель в 14%.

Указанная доля активов, принадлежащих сверхбогатым частным лицам из ОАЭ, превышает общемировой показатель, а также показатель Ближнего Востока и Африки (24%), что подчеркивает растущую значимость ОАЭ как привлекательного места для сверхбогатых частных лиц.

Согласно отчету компании ADQ, выпущенному совместно с Abu Dhabi Finance Week и Abu Dhabi Global Market, Объединенные Арабские Эмираты входят в число основных мировых направлений, наиболее успешно привлекающих иностранный капитал со всего мира.

В отчете поясняется, что в мире наблюдается перенаправление потоков капитала и формируется новый экономический порядок. Наиболее привлекательными для капитала становятся такие юрисдикции, как ОАЭ, Сингапур и Малайзия. Дополнительными факторами, стимулирующими привлечение капитала, становятся валютная и финансовая стабильность.

ОАЭ и Сингапур наблюдают рекордный приток прямых иностранных инвестиций после проведения структурных рыночных реформ, принятых для повышения привлекательности рынка. В то же время Малайзия активно развивает сектор производства, привлекая инвестиции из таких стран, как Гонконг, Япония и США.

ГРАНДИОЗНЫЕ ПЛАНЫ DIFC 2.0

Международный финансовый центр Дубая, между тем, не собирается терять свою корону одного из ведущих деловых центров мира. Так, юрисдикция анонсировала генеральный план своего развития на следующие 20 лет.

Уже сегодня на территории DIFC функционируют более 6200 организаций с численностью персонала более 45 тысяч человек. В течение ближайших нескольких лет зона добавит более одного миллиона квадратных футов коммерческой, жилой и развлекательной недвижимости.

Сегодня под эгидой DIFC функционируют семейные офисы, которые управляют активами на сумму более US$ 1,3 трлн. В их числе – крупные хедж-фонды Millennium Management и Balyasny Asset Management.

Однако концепция DIFC 2.0 будет существенно отличаться от ныне существующей: так, на смену банкам и инвестиционным компаниям придут специализированные финтех-центры, а также центры предпринимательства, исследований и инноваций.

Привлекательность Дубая для миллионеров и их инвестиционных компаний растет на фоне благоприятного налогового режима, низкого уровня преступности и удобного географического расположения на стыке нескольких континентов и часовых поясов.

Рэй Далио, миллиардер и создатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates: «Эмираты стремятся оставаться конкурентоспособными в эпоху больших перемен за счет своей мудрости и умения балансировать. Здесь нет экстремизма – здесь есть баланс».

Миллиардера Рэя Далио называют Стивом Джобсом финансового мира. Сегодня компания Bridgewater Associates, которую он основал в возрасте 26 лет, стала крупнейшим хедж-фондом мира, управляющим капиталом в размере порядка US$ 165 млрд. В Bridgewater Associates входит три фонда: Pure Alpha, All Weather и Pure Alpha Major Markets. Собственное состояние Рэя Далио оценивается в US$ 21 млрд.

Рэй Далио является создателем так называемого «Всепогодного инвестиционного портфеля» – именно он сделал Bridgewater крупнейшей компанией в мире: 30% портфеля составляют акции крупных компаний, 15% – золото и другие сырьевые активы, 40% – долгосрочные гособлигации, 15% – среднесрочные.

Мир, по мнению инвестора, подходит к концу эпохи, созданной после Второй мировой войны и руководимой США с помощью многонациональных организаций с руководящими принципами и правилами.

В то же время Абу-Даби, по его мнению, сегодня переживает свой Ренессанс и будет получать выгоды в периоды международной нестабильности. Так, относительный нейтралитет столицы ОАЭ превращает ее в новую Швейцарию и поможет ей добиться процветания, как это было в эпоху Возрождения с Флоренцией, Венецией и Миланом.

Также он отметил, что ОАЭ становятся крупным центром торговли и культуры, где есть возможности для образования и цивилизованного сосуществования разных народов. «ОАЭ создают среду, где есть образование, вежливость, производительность – на перекрестке мира, тем самым предлагая альтернативу хаосу», – убежден Рэй Далио.

Рэй Далио известен своей теорией глобальных экономических циклов, которая позволяет ему предсказывать будущие кризисы. «Я изучал 1930-е годы и Великую депрессию, и это позволило мне предвидеть финансовый кризис 2008 года и преуспеть, когда у других были проблемы», – говорит инвестор.

В ТОП-10 ПО ОБЪЕМУ ПИИ

Ранее власти ОАЭ поставили цель – привлечь 600 млрд дирхамов иностранных инвестиций к 2031 году и в конечном итоге 1,1 трлн дирхамов инвестиций к 2051 году. Страна также стремится войти в десятку стран с наибольшим объемом привлеченных ПИИ в мире.

ОАЭ стремятся увеличить объем ПИИ, диверсифицируя экономику и снижая зависимость от нефтяного сектора. Согласно данным отчета ЮНКТАД, в 2024 году ОАЭ стали второй страной по объему ПИИ, привлеченных для реализации новых проектов, после США.

Так, Эмираты привлекли US$ 33 млрд ПИИ в 2024 году против US$ 30,68 млрд в 2023 году, что соответствует росту примерно в 7% в годовом исчислении. В прошлом году в ОАЭ было объявлено о реализации около 1400 новых проектов с привлечением ПИИ, что на 5% больше, чем в 2023 году.

Для привлечения ПИИ власти ОАЭ реализовали инициативы, такие как возможность 100% владения иностранными гражданами бизнесом на территории ОАЭ, устранение визовых ограничений и стимулирование развития малого и среднего бизнеса.

ОСНОВАТЕЛЬ BRIDGEWATER ASSOCIATES СЧИТАЕТ, ЧТО НА ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ ВЛИЯЮТ ПЯТЬ КЛЮЧЕВЫХ СИЛ:

1. ДОЛГ

Рэй Далио пристально следит за государственным долгом США и считает, что при администрации Дональда Трампа процентные ставки станут предметом большого обсуждения. Когда долга по отношению к ВВП много, центральные банки вынуждены искать баланс между процентными ставками, выгодными для кредиторов и приемлемыми для должников. Поддерживать этот баланс становится все сложнее. Рэй Далио предупредил, что золото и биткоин являются более надежными инвестициями, чем те, что основаны на долге. «Я хочу держаться подальше от долговых активов, таких как облигации и долги, и иметь немного твердых денег, таких как золото и биткоин», — сказал он.

2. ВНУТРЕННИЙ ПОРЯДОК И БЕСПОРЯДОК

По мнению Рэя Далио, администрации США будет внедрять правую политику, которую практиковали ультраправые правительства в 1930-х годах. Попытка защитить национальную экономику и промышленности приведет к росту тарифов, поскольку США необходимо «нарастить» самодостаточность на случай возможной войны. Ключевое внимание будет уделяться микрочипам и контролю за энергией.

3. КОНФЛИКТЫ ВЕЛИКИХ ДЕРЖАВ

По мнению Рэя Далио, политика «Америка прежде всего» подталкивает мир к разделению на сферы влияния США и Китая по «закону джунглей». Китайским лидерам предстоит пережить момент «чего бы это ни стоило». Пекину нужно «гораздо больше» стимулов для экономического подъема.

4. СТИХИЙНЫЕ БЕДСТВИЯ

По данным Всемирного экономического форума, климатический кризис приводит к потере около 12% мирового ВВП на каждое повышение температуры на 1°C. Рэй Далио считает климатические изменения более опасными, чем войны, так как стихийные бедствия, засухи, наводнения и пандемии убили гораздо больше людей и вызвали больше изменений внутренних и международных порядков.

5. ТЕХНОЛОГИИ

Инвестор считает, что самой большой силой является эволюция человеческого обучения, включая новые технологии и изобретение новых способов работы, в том числе искусственный интеллект.

Рэй Далио использовал ИИ при принятии инвестиционных решений в течение последних 25 лет. По его словам, ИИ заменит множество людей и станет не только общественной проблемой, но и средством ведения войны. Необходимо разработать политику управления технологиями ИИ, которые могут использоваться в качестве не только оружия, но и инструмента для повышения уровня жизни людей.