Суверенные Фонды Благосостояния (СФБ) — это государственные инвестиционные фонды, пополняемые за счет избыточных доходов правительства. Если раньше их упрекали в охоте за трофейными активами, то сегодня они стали весьма искушенными, гибкими и крупными инвесторами, не только поддерживающими экономику своих стран, но и вносящими существенный вклад в развитие компаний за рубежом.

Под управлением СФБ находятся активы на сумму US$ 11,2 трлн, более трети этой суммы приходится на регион Ближнего Востока. Только в регионе Персидского залива функционируют 18 суверенных фондов с общим финансовым капиталом US$ 3,7 трлн. В них трудится более 7500 тысяч человек.

На протяжении последних двух десятилетий СФБ сыграли весьма важную роль в развитии и поддержке местных экономик. Во времена глобального финансового кризиса 2008 года, обвала цен на нефть в 2015 году и пандемии COVID-19 эти инструменты обеспечили необходимую устойчивость экономики, благодаря которой она смогла продолжить рост.

Не существует двух одинаковых фондов. Они различаются источниками поступления капитала, инвестиционным мандатом и действующей на них региональной политикой. Подъем цен на нефть (на марку Brent она превысила отметку US$ 100) в 2022 году, как ожидается, поможет накопить новые профициты крупным сберегательным фондам, ориентированным на международный рынок, таким как ADIA в Абу-Даби, KIA в Кувейте и QIA в Катаре.

С другой стороны, стратегические фонды, имеющие большие портфели отечественных активов, такие как Mubadala и ADQ в Абу-Даби, ICD в Дубае или Mumtalakat в Бахрейне, не ожидают каких-либо вливаний капитала, но и не понесут таких больших убытков ввиду экономического воздействия кризиса на традиционные облигации и акции. Таким образом, суверенные инвесторы стран Персидского залива выиграют от текущего экономического сценария.

Из 10 самых активных суверенных инвесторов шесть находятся на Ближнем Востоке, и большинство из них участвовали в этом году в мегасделках на сумму более US$ 1 млрд. В регионе Персидского залива PIF в Эр-Рияде, принимающий активное участие в финансировании гигапроектов, объявил о создании новой национальной компании по производству кофе и бренда электромобилей.

В Дохе QIA укрепляет местную фондовую биржу, запускает центр образовательных технологий и поддерживает Чемпионат мира по футболу. В Абу-Даби Mubadala, ADQ и их портфельные компании стоят за реализацией самых крупных инициатив.

Деятельность СФБ в регионе спровоцирует серьезные социально-экономические изменения в ближайшие 5–10 лет. Политика предоставления «золотых» виз поможет Дубаю и Абу-Даби конкурировать с Гонконгом и Сингапуром за лучшие кадры, ищущие альтернативу НьюЙорку и Лондону.

Их также будут привлекать благоприятные условия для инвесторов и развитая деловая инфраструктура. Финансовые перспективы в странах Залива выглядят более радужными, чем в других регионах мира, в первую очередь, благодаря государственным фондам благосостояния.

В то время как Китай возглавляет список крупнейших суверенных фондов в мире с активами более US$ 1,22 трлн, лидирующее положение в странах Персидского залива занимают фонды Объединенных Арабских Эмиратов.

Под управлением Инвестиционного управления Абу-Даби (ADIA), крупнейшего фонда благосостояния на Ближнем Востоке, находится US$ 708,75 млрд, фонд пополняется за счет экспорта нефти, а инвестирует он в десятки категорий активов – от акций и инструментов с фиксированным доходом до хедж-фондов, недвижимости, прямых инвестиций и инфраструктуры.

Инвестиционное управление Кувейта (KIA), старейший фонд благосостояния в мире, созданный в 1953 году, держит под управлением US$ 708 млрд и пополняется за счет нефтяных доходов. Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF) контролирует US$ 607 млрд и уже инвестировал в такие проекты, как Blackstone Infrastructure Fund, Virgin Galactic и Softbank Vision Fund. С момента запуска стратегии Saudi Vision 2030 в 2016 году активы фонда выросли на 308%.

Фонд SAMA Foreign Holdings, основанный в 1952 году, в настоящее время располагает активами в размере US$ 490 млрд. Он является инвестиционным подразделением Валютного управления Саудовской Аравии (SAMA), а также частью Центрального банка Саудовской Аравии и был создан для поддержки бюджетных потребностей страны и управления сверхдоходами от продажи нефти.

Основанный в 2005 году Катаром суверенный фонд национального благосостояния Qatar Investment Authority (QIA) владеет активами на сумму US$ 461 млрд и занимается развитием резервных фондов страны и другими инвестициями. В свою очередь, Инвестиционная корпорация Дубая (ICD), созданная в 2006 году, располагает активами в US$ 305 млрд и управляет портфелем коммерческих компаний и инвестиций правительства Дубая.

Инвестиционная компания Mubadala, основанная в 2017 году, появилась в результате слияния Mubadala Development Company и International Petroleum Investment Company с целью перераспределения доходов от продажи нефти в другие отрасли экономики. В настоящее время Mubadala ведет бизнес на шести континентах и имеет офисы в Лондоне, Москве, Нью-Йорке и Пекине.

Abu Dhabi Developmental Holding Company PJSC (ADQ) — еще один столичный суверенный фонд благосостояния. Его оборотные активы составляют US$ 159 млрд и распределены по ключевым секторам диверсифицированной экономики эмирата. Emirates Investment Authority (EIA), основанный в 2008 году, имеет глобально диверсифицированный инвестиционный портфель на развитых и развивающихся рынках и управляет капиталом в размере US$ 87 млрд.

Инвестиционное управление Омана (Oman Investment Authority) было основано в 2020 году, в настоящее время его капитал составляет US$ 17 млрд, который инвестируется в публичные и частные компании в 40 странах мира.