Приятно иметь иностранный счет с инвестиционным портфелем в зарубежном банке (например, в Швейцарии, Великобритании или США). А зарабатывать на этом – приятно вдвойне. Однако важно учитывать, что портфельные инвестиции можно упаковать различными способами, что отразится на налогообложении и других нюансах.

Автор: Максим Симонов, партнер, руководитель налоговой практики «Дювернуа Лигал» (Санкт-Петербург, Москва, Лондон), канд. юрид. наук, Advanced Professional Certificate in International Taxation – IBFD, Нидерланды

Рассмотрим три наиболее популярных варианта владения инвестиционным портфелем, с учетом последних изменений налогового и валютного законодательств в России.

Личное владение портфелем

Самый простой способ – владеть портфелем в виде акций, облигаций (бондов) и прочих финансовых инструментов. Достаточно открыть счет в банке, разместить там средства (собственные или заемные) и инвестировать их в финансовые инструменты. А далее – получать купоны, дивиденды и финансовый результат от продажи/погашения ценных бумаг. Можно также размещать средства на депозитах либо с помощью прочих финансовых инструментов.

Важно учитывать следующие особенности личного владения:

● По итогам каждого календарного года нужно подавать налоговую декларацию по НДФЛ в России и по каждой операции зачисления средств (купоны, дивиденды, проценты, а также погашение или продажа бумаг) рассчитывать финансовые результаты. Все доходы по каждой операции из валюты пересчитываются в рубли по курсу Центрального банка РФ. Из-за существенной волатильности рубля по отношению к иностранным валютам часто возникает существенная прибыль в рублях. В результате требуется платить НДФЛ на прибыль в рублях, когда в иностранной валюте вполне может быть и убыток от портфельных инвестиций.

● Операции по ценных бумагам, которые обращаются на организованном рынке, для целей НДФЛ считаются отдельно от операций с бумагами, не обращающимися на рынке. Отдельно считаются и финансовые результаты от операций с деривативами (финансовые инструменты срочных сделок), к примеру, опционами, форвардами, фьючерсами, равно как результаты от депозитов (в том числе фидуциарных), инвестиций в драгметаллы. Это влечет, к примеру, необходимость платить НДФЛ с прибыли по налоговой базе от обращающихся ценных бумаг при наличии убытка от операций с другими финансовыми активами.

● Учет себестоимости финансовых активов для целей НДФЛ должен проводиться по методу ФИФО (First-In-FirstOut) – на расходы списываются первые по времени приобретения позиции. Это очень важно учитывать, особенно если продаются несколько лотов в одно время либо части лотов, приобретенные в разное время. Это связано с тем, что цена покупки бумаги по каждому лоту и дата его приобретения – разные, к тому же отличается курс Центробанка (по которому нужно пересчитывать валютную цену в рубли при формировании себестоимости бумаг).

● Валютные ограничения запрещают получать доходы от портфельных инвестиций на личные счета в странах, которые не поддерживают автоматический обмен информацией о финансовых счетах с Россией (к их числу, например, относятся Великобритания и США). Зачисления доходов на счета в этих странах могут обернуться валютными штрафами (от 75 до 100% от суммы незаконного зачисления дохода по портфелю на личный счет).

● С августа 2020 года в России были установлены штрафы для граждан за нерепатриацию выручки по внешнеторговым контрактам (продажа товаров, выполнение работ, оказание услуг, передача прав на использование результатов интеллектуальной деятельности), а также по договорам займа/ кредита. Штраф для граждан ранее отсутствовал, а теперь составляет 5– 30% от суммы, которая не возвращена на счета в российских банках в срок по договору. Кроме того, могут быть начислены пени в размере 1/150 от ключевой ставки Центробанка (на основании ч. 4 ст. 15.25 Кодекса об административных правонарушениях РФ).

На практике от владельцев портфелей на личных счетах требуется внимание к перечисленным деталям. Деталей достаточно много, контроль за ними отнимает много времени.

Управление на уровне контролируемой иностранной компании

Следующее решение – создать юр.лицо для передачи личных средств / портфеля и далее управлять финансовыми активами уже на уровне иностранной компании.

И здесь есть налоговые особенности.

● Валютные ограничения и риски штрафов в данном случае не грозят, поскольку компания, на счетах которой проводятся операции с портфелем, является иностранной, то есть валютным нерезидентом России. И валютные ограничения к ней неприменимы.

● О контролируемой иностранной компании нужно уведомить налоговую инспекцию, а в будущем ежегодно подавать уведомление о контроле и финансовую отчетность (в некоторых случаях – аудированную). В случае, если прибыль компании до налогообложения превысит 10 млн рублей, потребуется платить НДФЛ с такой прибыли КИК как с личного дохода акционера.

● Курсовых разниц можно избежать, если функциональной (для целей финансовой отчетности компании) будет выбрана валюта, в которой размещены основные позиции портфеля (как правило, это доллар США).

● В силу гибкости международных стандартов финансовой отчетности компания может учитывать различные расходы, связанные с ее деятельностью. Что позволяет учитывать дополнительные расходы, которые физическое лицо не смогло бы учесть, если бы владело портфелем на личном счете в банке.

● Налог на прибыль КИК может быть уменьшен до ставок, уплаченных компании за рубежом, в том числе у источника в России. Например, если эмитенты российских бумаг удерживали налог на прибыль при выплате купонов и дивидендов по бумагам в адрес КИК.

● Прибыль КИК до налогообложения (для целей формирования нагрузки по НДФЛ у акционера) важно дополнительно корректировать по правилам 309.1 Налогового кодекса РФ, в частности, удалять величину переоценки/ обесценения портфеля до рыночного уровня, по-особенному формировать финансовый результат от продажи бумаг и других финансовых активов (с учетом их исторической себестоимости и даты принятия на учет КИК), сторнировать прибыль от дочерних компаний и суммы на создание и восстановление резервов.

Есть и другие нюансы. К примеру, в некоторых случаях можно получить освобождение прибыли КИК от налогообложения НДФЛ на уровне акционера. Но это не всегда бывает выгодно. Дело в том, что, если прибыль КИК превысила 10 млн рублей (после всех корректировок по ст. 309.1 НК РФ), возникает НДФЛ к уплате. Однако он может быть уменьшен на величину налогов, уплаченных с этой прибыли КИК за рубежом, а также у источника в России. В результате может получаться, что НДФЛ к уплате не возникает вообще либо налог к уплате будет существенно меньше начисленного. Если прибыль КИК была указана как личный доход акционера в налоговой декларации по НДФЛ в России, то в будущем ему уже не придется платить налог на дивиденды, если таковые будут выплачены из этой прибыли.

При правильном и системном подходе возможно получить следующий результат:

● Прибыль КИК формирует личный доход для целей НДФЛ у акционера КИК (при отказе акционера от освобождения прибыли КИК от налогообложения НДФЛ в России);

● НДФЛ с прибыли КИК уменьшается на величину налогов, уплаченных КИК за рубежом и в России;

● НДФЛ к фактической уплате в России не возникает; Поскольку доход указан в налоговой декларации акционера, в будущем он может получить от КИК дивиденды (из данной прибыли) и не платить с них налог в России.

Для сравнения: если заявить освобождение по прибыли КИК (что возможно в некоторых случаях), то личного дохода по прибыли КИК, облагаемого НДФЛ, в текущий момент у акционера не возникнет. Однако в будущем ему придется платить НДФЛ на дивиденды, полученные от КИК из этой прибыли. Хотя в аналогичных условиях выше (при отказе от освобождения прибыли КИК от НДФЛ) он мог бы избежать этой налоговой нагрузки.

Владельцы КИК также должны учитывать риск признания компании налогоплательщиком России. В частности, если налоговый орган посчитает и сможет доказать, что компанией фактически управлял акционер или иное лицо – налоговый резидент России (ст. 246.2 Налогового кодекса РФ).

С 2021 года вступит в силу закон, который предоставляет возможность не подавать финансовую отчетность/аудит по КИК в налоговый орган в России. Взамен требуется ежегодно платить по 5 млн рублей. Прибыль КИК за период, в отношении которого уплачен этот (в своем роде «паушальный») налог на КИК, не будет дополнительно облагаться НДФЛ на уровне акционера. Однако НДФЛ на дивиденды из этой прибыли все равно потребуется заплатить – в случае их выплаты акционеру в будущем (в законе не предусмотрена возможность уменьшить НДФЛ с дивидендов на ранее уплаченный «паушальный» налог).

Примечательно, что этот налог (5 млн рублей) платится независимо от числа компаний и размера их прибыли (однократно за календарный год). Среди минусов можно упомянуть то, что свой выбор о переходе на «паушальный» налог в отношении КИК нужно сделать минимум на 3 года (с 2022 года – на 5 лет), что в результате мультиплицирует 5 млн рублей налога на количество лет применения такого режима (15 млн для трех лет или 25 млн рублей – для пяти лет). Еще одним недостатком будет то, что НДФЛ с прибыли КИК не сможет быть уменьшен на налоги, уплаченные компанией за рубежом, а также у источника в России. Поэтому такое решение подойдет далеко не всем, и нужно предварительно тщательно взвесить плюсы и минусы «паушального» налога для КИК.

Переход на «паушальный» налог по КИК имеет смысл, если компаний несколько и подготовка отчетности/ аудита по ним занимает существенное время и требует значительных средств, либо подготовить такую отчетность проблематично по иным причинам, а также в случае, когда личный НДФЛ на прибыль КИК является более существенной величиной, чем ежегодные 5 млн рублей. Переход также может иметь смысл, чтобы, как минимум, не платить существенные штрафы за непредставление финансовой отчетности в налоговый орган, если подготовить ее затруднительно (штрафы с 2021 года существенно возрастут - до 500 тысяч – 1 миллиона рублей, при текущем штрафе в 100 тысяч рублей). Примечательно, что перейти на новый налог можно уже в отношении НДФЛ за 2020 год, который формируется по прибыли КИК за 2019 финансовый год. Для этого нужно подать в налоговый орган Уведомление о переходе в срок до 1 февраля 2021 года.

Инвестиционное страхование жизни

На рынке предлагается особый инструмент – инвестиционная страховка жизни. По договору со страховой компанией можно передать в оплату страховки денежные средства и другие личные активы. Владельцем станет страховая компания, которая в случае истечения срока полиса (например, 10 лет) либо в случае смерти клиента произведет выплату страховой суммы в адрес определенных им лиц (члены семьи, близкие родственники, иные лица).

Такое решение интересно тем, что позволяет избежать нагрузки по НДФЛ в России в течение действия полиса (дохода не возникает до момента получения выплаты по полису). При этом полис не влечет налоговых обязанностей и последствий, характерных для КИК, – к примеру, налогового риска признания КИК налоговым резидентом России с доначислением российских налогов самой компании.

Кроме того, стоимость «инвестиции» в оплату полиса каждый год индексируется, позволяя в будущем уменьшить доход (страховую выплату) на такую стоимость «инвестиции» и заплатить НДФЛ только с положительной разницы (между доходом и инвестицией). Важно обратить внимание, что это будет применимо только для учредителя полиса лично, поскольку особенности Налогового кодекса РФ в отношении страховых продуктов не позволяют уменьшить доход в виде страховых сумм для других лиц, кроме клиента, который лично уплатил страховые премии при открытии страховки. Эта особенность может привести к тому, что членам семьи, иным лицам придется заплатить НДФЛ на всю сумму страховой выплаты, полученной по полису (а не с разницы между доходами и переданными в оплату полиса инвестициями). По этой причине этот продукт с особой осторожностью следует рассматривать для целей эффективного наследственного планирования в России.

Обобщая все изложенное, можно сказать, что очень важно взвесить все особенности конкретного варианта до того, как окончательно выбрать «упаковку» для своего инвестиционного портфеля в банке. Нужно обращать внимание на все нюансы, чтобы в будущем не столкнуться с увеличением налоговой нагрузки и валютными штрафами.