Текст: Санджар Муминов, к.э.н., патентный эксперт, генеральный директор компании Makira Global FZCO

Недружественные поглощения и захваты фирм (термин «рейдерство» происходит от английского слова raid, «набег») стали эффективными инструментами в рыночной борьбе конкурентов, особенно если целью является стать компанией № 1 в своей отрасли или сегменте. Здесь нужно отметить один нюанс: поскольку пиар-инициатива при недружественных действиях принадлежит компании, которая осуществляет поглощение, то чаще всего такие сделки красиво преподносятся общественности как «слияния», под благовидным предлогом совместного объединения бизнеса ради расширения доступности услуг для потребителей и других выгод для рынка.

Согласно исследованию компании EY, опубликованному в феврале 2015 года, Объединенные Арабские Эмираты возглавили регион Ближнего Востока и Северной Африки по количеству слияний и поглощений с точки зрения количества сделок и стоимости сделок. В отчете указано, что в ОАЭ за год было совершено 50 приобретений, что составляет 21% от общего количества сделок по всему региону.

В стоимостном выражении общая сумма сделок составила 25,7 млрд дирхамов (около US$ 7 млрд), или 45,7% от общего объема региональных внутренних сделок по странам региона. Эти факты свидетельствуют о хорошо развитой практике поглощений в ОАЭ, а также высокой квалификации юристов и финансистов, которые обслуживают эти сделки.

Теперь рассмотрим, как работает система рейдерства и как ей можно противодействовать.

Первый шаг в работе рейдеров – мониторинг рынка: на этом этапе конкуренты «сканируют» начинающие компании по следующим параметрам:

• расширение бизнеса по объемам арендуемых площадей и открытие новых точек;

• активность компании в интернете, количество подписчиков в соцсетях;

• расчет примерных объемов продаж, исходя из ассортимента товаров/услуг и клиентского потока;

• обороты и показатели прибыли по данным аудиторской отчетности, количество сотрудников;

• наличие физического имущества (автотранспорт, недвижимость, склады).

Источниками информации являются риэлторские агентства, банки, администрации свободных экономических зон и другие ресурсы. Как только компания начинает чувствовать, что теряет долю рынка, тут же возникают мысли, как можно убрать конкурента, и одним из инструментов как раз может выступить недружественное поглощение.

Для того чтобы оценить, насколько устойчив ваш бизнес к рейдерам, рекомендуется провести внутреннее антирейдерское тестирование, которое покажет, какой объем бизнес-активов останется у вас в случаях:

• опечатывания офиса;

• ареста банковских счетов;

• конфискации всего имущества (здания, мебель, техника, товары и т.п.);

• ареста транспортных средств;

• ареста сотрудников;

• блокировки сайта.

Стоимость такого тестирования составляет от 1 до 5 тысяч дирхамов (в зависимости от масштаба бизнеса) и занимает 2–3 дня. Если после вышеперечисленных событий вы можете сохранить 80% бизнес-активов, то можно сказать, что ваш бизнес защищен в достаточной степени.

Наиболее ярким примером устойчивого бизнеса является компания CocaCola. За более чем 120-летнюю историю сжигали ее заводы, арестовывали счета, конфисковывали продукцию со складов, но все же корпорация выжила и продолжает функционировать в глобальном масштабе. Как говорил экс-глава CocaCola Роберто Гисуэта: «Все наши заводы и фабрики завтра могут сгореть дотла, но это не окажет существенного влияния на ценность нашей компании». Так антирейдерское тестирование сегодня наверняка покажет, что сохранность бизнес-активов мирового гиганта составила бы порядка 95%.

Следующие современные антирейдерские технологии позволяют эффективно обеспечить сохранность более 90% своих бизнесов-активов – причем как физических (помещения, транспорт), так и нематериальных (клиентские базы, сайты, мобильные приложения):

• лицензионные договоры с отчуждением прав;

• смена генерального директора на управляющую компанию;

• «перекрестный» залог и другие формы обременения;

• переуступка активов с отсрочкой;

• сокрытие информации о владельцах;

• «чистка» долгов;

• спрятанные требования и др.

Чтобы правильно применить тот или иной метод либо их комбинацию, нужно разработать эффективную стратегию, которая позволит продолжить оперативное и легальное ведение бизнеса, не наплодив массу ненужных документов. Наряду с этим, учитывая, что часто источником информации для рейдеров становятся бывшие сотрудники компании, важно обеспечить надлежащий режим коммерческой тайны.

Нужно отметить, что сегодня на рынке ОАЭ существуют эффективные инструменты антирейдерства, которые может правильно использовать любая компания, желающая обеспечить надежную устойчивость своего бизнеса в долгосрочной перспективе.