РЕЗКОЕ ПАДЕНИЕ ЦЕН НА НЕФТЬ НА 50% ЗА 12 МЕСЯЦЕВ И, КАК СЛЕДСТВИЕ, РЕЗКОЕ СОКРАЩЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА ЗАСТАВИЛИ СТРАНЫ ПЕРСИДСКОГО ЗАЛИВА АКТИВИЗИРОВАТЬ ПОИСКИ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИСТОЧНИКОВ ДОХОДА.

Правительства региона, прекрасно осознающие опасность доминирования нефтяного дохода в национальных бюджетах, с 2007 года обсуждали идею введения НДС. Тем не менее подобные обсуждения оставались на уровне идей вплоть до марта 2015 года, когда чиновники министерств финансов стран Залива решили сформулировать общую схему для введения НДС на фоне падения цены на нефть ниже US$ 50 за баррель.

Правительство ОАЭ, чей бюджет впервые за 6 лет покажет дефицит в 2,3% в 2015 году, первым стало делать конкретные шаги по введению НДС и налог на прибыль организаций. Планы Эмиратов по введению налогообложения связаны с двумя основными факторами. Во-первых, страна стремится диверсифицировать свои источники дохода и уйти от нефтяной зависимости. Во-вторых, опыт ОАЭ показывает, что налогообложение может вводиться с целью минимизировать оборот нежелательных товаров. Так, например, сегодня в стране существует налог на алкоголь в размере 131% и 100%-ный налог на табачные изделия.

Поскольку налоговое законодательство и налоговые органы в ОАЭ не развиты, введение НДС и налога на прибыль организаций потребует создания соответствующего органа при Министерстве финансов или аналога российской Федеральной налоговой службы. В ОАЭ отсутствует федеральное налоговое законодательство, и каждый из семи эмиратов страны имеет значительную автономию в своей налоговой политике. Это означает, что с введением новых налогов существующая система должна будет преобразоваться на основе общих правил.

Хоть ОАЭ и являются одной из самых сильных экономик Залива, страна планомерно вводит агрессивную политику по экономии средств.

Так, c января 2015 года эмират Абу-Даби снизил субсидии на электричество и воду. Еще одним шагом стало решение дерегулировать цену на топливо, начиная с августа этого года. Это означает, что стоимость бензина будет устанавливаться в ручном режиме правительством. По сути все эти шаги, в том числе и введение налогообложения, являются признаком политики, направленной на постепенную трансформацию экономики страны. Цель трансформации – снизить шоковый эффект, оказываемый нестабильностью нефтяного рынка на экономику.

Вектор перемен

По оценкам Международного валютного фонда, выручка от НДС в размере 5%, корпоративного налога в 10%, а также налога на использование автомобиля в 15% могла бы составить 7,4% от существующего неуглеводородного дохода ОАЭ. Но, скорее всего, на данном этапе правительство рассматривает только внедрение налога на добавленную стоимость. В теории НДС может быть введен мгновенно, и это будет означать, что ритейлеры всего за одну ночь смогут повысить цены на свои товары, от продуктов питания до автомобилей. Пока неизвестно, какую тактику выберет правительство ОАЭ по введению НДС, но с большой вероятностью можно сказать, что будет выбрана система плавного перехода с целью избежать шокового эффекта.

Важный вопрос заключается в том, будет ли транслироваться внедрение новых налогов на заработную плату в ОАЭ. Здесь все будет зависеть от уровня изначальной налоговой ставки: если внедряемый НДС будет равен 5%, то индексации зарплат ожидать не стоит. При единомоментном же повышении цен на 20–25%, как в странах ЕС, правительству ОАЭ и местным компаниям придется рассматривать вопрос повышения зарплат, чтобы поддержать покупательскую способность населения на существующем уровне.

Эффект от введения НДС, скорее всего, будет лимитированным. У местного бизнеса будет по меньшей мере 18 месяцев льготного периода для адаптации своего бизнеса к введению налогообложения. Правительство ОАЭ, вероятно, будет внедрять налогообложение постепенно, чтобы избежать оттока экспатов, которых изначально страна привлекала полным отсутствием налогов.

Апостолос Бантис, кредитный аналитик по развивающимся рынкам в дубайском офисе Commerzbank, считает, что предполагаемое введение НДС только на начальном этапе может вызвать недовольство среди сообщества экспатов в ОАЭ.

«Налог, скорее всего, окажется сравнительно низким и будет направлен в основном на товары верхнего ценового сегмента и предметы роскоши, поэтому он вряд ли окажет сильное влияние на среднестатистического экспата», – считает господин Бантис. Некоторые группы экспатов могут принять решение покинуть ОАЭ на фоне ухудшающейся экономической ситуации в стране, но вряд ли стоит ожидать массового отъезда иностранцев, постоянно проживающих в ОАЭ, обратно на свою родину.

Тем не менее, очень вероятно, что внедрение НДС может заставить экспатов меньше тратить в ОАЭ. Учитывая, что общая сумма репатриированного дохода в стране составила $29 USD в 2014 году, НДС, скорее всего, спровоцирует некоторые группы экспатов к еще более активной репатриации своих накоплений.

Поскольку туризм генерирует до 8,5% ВВП ОАЭ, правительству придется также оценить риски введения налогов на туристов, большинство из которых приезжают в страну за дешевым шопингом.

Если НДС окажется слишком высоким, то он может полностью уничтожить конкурентное преимущество Дубая, которое эмират имел перед другими глобальными торговыми центрами. Эксперты оценивают, что НДС в 3% является наиболее приемлемым уровнем, который не навредит туризму в ОАЭ.

Корпоративный налог, в свою очередь, сложнее внедрить, нежели НДС, поэтому он, скорее всего, станет неким долгосрочным проектом и вряд ли будет внедрен в ближайшие два года. В сущности, этот налог будет означать, что часть доходов бизнеса будет отчисляться государству. Само собой, бизнес будет стремиться восстановить маржу, поэтому одним из эффектов от внедрения корпоративного налога может стать повышение цен на товары и услуги.

Компании будут также пытаться оптимизировать операционные расходы, тем самым финансовое бремя может лечь на основной операционный расход компаний, на заработную плату работников. В каких-то случаях ежегодное повышение оклада работников может быть отложено, в других же – компании будут вынуждены проводить сокращение штата.

Но самым вероятным эффектом от введения корпоративного налога станет среднесрочная корректировка рынка труда. Этот процесс будет характеризоваться повышенным уровнем текучести кадров, когда большое количество работников будет стремиться найти условия труда, качественно отличающиеся от предлагаемых настоящим работодателем.

Налоговая стратегия

В своем стремлении внедрить НДС ОАЭ находится под двойным давлением, с одной стороны, стремясь минимизировать негативные последствия подобного шага, а с другой – необходимостью координировать свои действия с ССАГПЗ. С 1 января 2015 года начал свою работу таможенный союз шести стран Залива, в рамках которого не применяются таможенные пошлины и экономические ограничения.

В связи с этим попытки ОАЭ ввести НДС при отсутствии координации с остальными членами союза вызовет негативные последствия для экономики страны. Фактически дерегулирование цены на бензин в одностороннем порядке в ОАЭ уже показало возможные последствия, потому как многие теперь предпочитают выстаивать долгие очереди и заправлять автомобиль в Омане, где цены на бензин оказались на 30–40% ниже.

На фоне низких цен на нефть идея внедрение НДС и корпоративного налога для поддержания доходной части бюджета в целом оценивается как позитивный шаг в странах Залива.

Международный валютный фонд также неоднократно призывал ССАГПЗ начать внедрение НДС. Хоть страны Залива и договаривались о синхронном введении налога, его единой ставке и одинаковых налоговых льготах, к согласию они до сих пор не пришли. Апостолос Бантис считает, что низкие цены на нефть увеличивают фискальное давление на все экономики региона, и это действительно может стимулировать все страны ССАГПЗ инициировать структурные реформы совместно.

«В то время как для правительства ОАЭ было бы более удобным внедрить НДС и, возможно, корпоративные налоги самостоятельно, оно, вероятно, будет стремиться сделать это в сотрудничестве с остальными странами ССАГПЗ в целях смягчения возможных конкурентных недостатков», – считает господин Бантис. Он отмечает, что если страны Залива будут не в состоянии достичь консенсуса и цены на нефть останутся под давлением в течение длительного периода, то можно ожидать самостоятельных попыток введения НДС в ОАЭ.

Решение по введению НДС в Эмиратах назрело давно, тем не менее эта тема долгое время игнорировалась на государственном уровне. Но низкие цены на нефть теперь подталкивают правительство к пересмотру своей стратегии, и во многом это происходит в ускоренном режиме.

Внедрение налогов может негативно повлиять на имидж Эмиратов, которые до сих пор считались страной низких налогов, где льготные условия для компаний являются ключевым фактором привлечения бизнеса и инвестиций в страну. Теперь же перед правительством ОАЭ стоит задача увеличить налоговое бремя, не потеряв при этом привлекательность как для туристов, так и для огромного сообщества экспатов.

Корпоративный налог и НДС являются первым индикатором того, как будут меняться экономики региона, когда нефть перестанет быть главным источником дохода. В некотором смысле эпоха низких цен на нефть может быть стимулом, поскольку она дает начало изменениям, которые могут иметь положительное влияние на финансовое положение стран Залива в долгой перспективе.