КРИЗИС - ВРЕМЯ ВОЗМОЖНОСТЕЙ, В ТАКИЕ ВРЕМЕНА ПРОИСХОДИТ ПЕРЕОСМЫСЛЕНИЕ ПАРАДИГМЫ РАЗВИТИЯ, ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ПСИХОЛОГИЧЕСКИХ ПРИОРИТЕТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

Негативная картина

В кризисные времена модели инвестиционного поведения, устоявшиеся за предшествующий кризису период, вынужденно меняются. Часть инвестиций бежит в безопасные юрисдикции и в низко рискованные инструменты (иногда с негативной доходностью). Другие замирают, фиксируя абсолютные и относительные потери, пережидая негативную конъюнктуру. Еще одна часть начинает искать новые применения, выбирая стратегию контрриска – вложения в новые формы инвестиционной деятельности.

В третьей категории вопрос выбора новых приоритетов становится наиболее актуальным. Как говорит древнее китайское изречение, каждая армия готовится к прошедшей войне. Для того чтобы избежать попадания в эту ловушку, необходимо сквозь ткань кризиса чувствовать настоящее – новые конкурентоспособные секторы и формы инвестиций, которые будут успешными в следующем кругу спирального цикла развития современной глобальной экономики.

Россия как суверенное государство и экономическая система столкнулась с сочетанием группы кризисных факторов. Среди внутренних – отсутствие политики модернизации и диверсификации в «жирные» годы высоких цен на энергоносители и биржевые товары экспортной группы (основы российского экспорта в мировую экономику), высокий уровень транзакционных издержек из-за неэффективного управления и коррупции, а также институционных рисков, в числе которых – слабость механизмов защиты прав собственности.

Появление дополнительных факторов риска – «санкций» и геополитического противостояния с Западом, долгосрочного понижения цен на нефть и биржевые товары привели на открытом рынке к повышению волатильности основных секторов финансового рынка и увеличению оттока капитала. Запретительные меры по доступу российских предприятий к западным рынкам капитала и современным технологиям объективно ухудшают конъюнктуру. Хаотичная девальвация рубля, неуверенность и противоречия в политике правительства РФ, мрачные прогнозы добавляют черной краски в картину. Желания покупать эту картину или, другими словами, инвестировать в экономику этой страны, не возникает никакого.

С другой стороны, через туман кризиса, обычно приводящего к панике, проявляются новые инвестиционные возможности и лики будущего. В первую очередь, руководство России начало более адекватно оценивать реальность. Это выражается в принятии комплекса мер по экономии государственных средств, целевой поддержки стратегических, базовых и перспективных секторов экономики.

Крайне важна психологическая уверенность высшего руководства в правильности и цельности выбранного курса внешней и внутренней политики: можно простить ошибки в реализации курса, но население никогда не простит неуверенность.

Позитивные прогнозы

Девальвация и длительный период ослабленного рубля дает целый ряд преимуществ в импортозамещении (необходимо дополнить доступным кредитно-инвестиционным финансированием), повышается эффективность экспорта.

Активизируются секторы экономики с громадным потенциалом роста, такие как сельское хозяйство. Финансовая система, действующая в режиме открытой экономики, становится более устойчивой. Активизирована работа по противодействию коррупции и уменьшению вмешательства государственного аппарата в регулирование экономических процессов.

Если руководство России удержит выбранный курс на формирование новой модели экономики и географической переориентации векторов внешнеэкономической деятельности в течение 2-3 лет, то будет найдена новая точка баланса, страна войдет в стадию роста с более устойчивой и сбалансированной моделью социально-экономического развития.

Большое проявляется в малом. Вот только один положительный пример позитивного изменения общественного сознания и деятельности власти: в России со второй половины 2014 года идет активная работа по созданию комплекса мер законодательного регулирования долевого финансирования, включая исламское. Принятие этих мер позволит, в первую очередь, мобилизовать значительные внутренние сбережения в формах, устойчивых к спекулятивному финансовому поведению.

Мусульманская часть населения России составляет примерно 20 млн граждан, значительная активная часть работающего населения – это приезжие из стран Центральной Азии. Предоставление возможности депонировать финансовые ресурсы в банковской системе, соответствующей морально-этическим принципам ислама, будет значительным стимулом вовлечения этих средств в экономический оборот.

Проявленный интерес к работе с российскими инвестиционными возможностями со стороны исламских финансовых институтов Малайзии, ОАЭ, Саудовской Аравии может быть реализован в совместных проектах. Принятие соответствующего законодательства позволит активировать совместные трансграничные операции и проекты развития.

Принципиально изменилась позиция Центрального Банка РФ в отношении системы долевого финансирования. Временная рабочая группа по подготовке нового законодательства активно работает в Совете Федерации, аналогичная работа ведется в Государственной Думе РФ. Принципиально важно, что данная система финансирования основывается на морально-этических принципах всех мировых религий, однако наибольшим опытом функционирования обладает именно исламская модель.

Принципиальным вопросом сегодня является способность нации мобилизовать свою жизненную силу, проявить готовность к изменениям для построения лучшего будущего. Актуальный кризис стал вызовом для российского общества, которое требует от государства действий и своей поддержкой дает карт-бланш на создание эффективной и конкурентоспособной экономической и социальной системы.

Желание достижения лучшего объективно лучше, чем топтание на месте. Нужно двигаться в правильном направлении. Этот небольшой пример с подготовкой закона о долевом финансировании, достигнутый консенсус государства, предприятий и экспертного сообщества отражает готовность к изменениям и создание возможности инвестирования в настоящее.